Khi công suất PV ngày càng được giải phóng, liệu giá linh kiện có sớm đạt đến điểm đảo ngược không?
nguồn: pv-news
Đúng như dự đoán, ngành công nghiệp quang điện lại tiếp tục chịu cảnh tang tóc.
Chuỗi ngành công nghiệp gần như hoàn toàn thua lỗ, nhưng vẫn nằm trong dự kiến
Ngày 9 tháng 7, nhiều công ty lần lượt công bố dự báo hiệu suất của mình. Có thể thấy rằng từ vật liệu silicon đến tấm wafer silicon, từ cell đến mô-đun, toàn bộ chuỗi ngành công nghiệp gần như đang ở mức âm. Tuy nhiên, một lần nữa, hiệu suất kém của chuỗi ngành công nghiệp quang điện cũng nằm trong dự đoán.
Nguyên nhân dẫn đến việc giảm hiệu suất chủ yếu là do giá sản phẩm giảm trong bối cảnh công suất dư thừa và mất cân bằng cung cầu.
Theo dữ liệu của InfoLink, vào năm 2023, giá vật liệu silicon sẽ giảm khoảng 70%, giá wafer silicon và cell sẽ giảm khoảng 60% và giá module sẽ giảm khoảng 50%. Bước sang năm 2024, tình hình này vẫn chưa được cải thiện. Theo dữ liệu của Chi nhánh ngành công nghiệp silicon, trong nửa đầu năm nay, giá vật liệu silicon và wafer silicon đã giảm gần 40%.
Theo báo cáo nghiên cứu của Guojin Securities, tính đến ngày 26 tháng 6, giá vật liệu đặc loại P/silicon dạng thanh loại N/silicon dạng hạt loại N đã giảm xuống còn 34.600/40,000/36.500 nhân dân tệ/tấn, tiếp tục giảm xuống dưới giá thành tiền mặt của doanh nghiệp.
Nói cách khác, xét theo xu hướng giá vật liệu silicon, có thể dự đoán được điều kiện hoạt động của các doanh nghiệp trong chuỗi ngành công nghiệp quang điện.
Trên thực tế, thị trường vốn cũng đã có phản ứng trước.
Tính đến cuối tháng 6 năm 2024, chỉ số ngành công nghiệp quang điện đã giảm xuống còn 2034,41 điểm, giảm 25% so với cùng kỳ năm trước, mức thấp mới trong ba năm qua. Vậy câu hỏi đặt ra là, "đáy quang điện" ở đâu và khi nào thì điểm uốn giá sẽ đến?
Cải cách cung đang diễn ra và điểm uốn giá sẽ sớm đến
Theo số liệu của Cục Năng lượng, tháng 5 năm nay, công suất lắp đặt quang điện mới của cả nước là 19GW, tăng 48% so với cùng kỳ năm trước và tăng 32% so với tháng trước; trong năm tháng đầu năm nay, công suất lắp đặt quang điện mới của cả nước là 79,15GW, tăng 29% so với cùng kỳ năm trước. Đồng thời, dữ liệu xuất khẩu quang điện cũng duy trì tốc độ tăng trưởng cao. Trong bốn tháng đầu năm nay, tốc độ tăng trưởng xuất khẩu linh kiện theo năm vẫn duy trì trên 20%.
Thị trường vốn luôn lo ngại rằng các công ty quang điện sẽ mất thị trường nước ngoài do ảnh hưởng địa chính trị. Tuy nhiên, xét theo tình hình trong những tháng gần đây, nỗi lo này có vẻ không cần thiết.
Đúng là ý định của các nước châu Âu và châu Mỹ muốn hạn chế sản phẩm quang điện của nước tôi rất rõ ràng. Tuy nhiên, miễn là lợi thế của các công ty quang điện Trung Quốc vẫn không giới hạn, năng lực sản xuất tại địa phương ở châu Âu và Hoa Kỳ vẫn chưa đủ, và xu hướng quang điện là công cụ chính để tiết kiệm năng lượng và giảm phát thải vẫn không thay đổi, thì về cơ bản không có cách nào ngăn chặn các công ty quang điện Trung Quốc.
Theo dự báo của thị trường, công suất lắp đặt quang điện mới trên toàn cầu vẫn sẽ đạt 450GW vào năm 2024, tăng khoảng 20% so với cùng kỳ năm trước; theo mục tiêu của Thỏa thuận khí hậu Paris, công suất lắp đặt tích lũy toàn cầu sẽ cần vượt quá 5.400GW vào năm 2030 và vẫn còn rất nhiều dư địa để mở rộng.
Nói tóm lại, dù là thị trường trong nước hay nước ngoài, nhu cầu đầu cuối đều không có vấn đề, “lượng” vẫn ổn định và tăng lên!
Vấn đề cốt lõi vẫn là nguồn cung, tức là "giá cả".
Vào tháng 6 năm nay, Tổng cục Năng lượng Quốc gia đã ban hành thông điệp hướng dẫn hợp lý việc xây dựng và giải phóng năng lực sản xuất quang điện thượng nguồn để tránh việc xây dựng lại năng lực sản xuất cấp thấp. Theo quan điểm chính sách hiện tại, việc thiết lập một thị trường quốc gia thống nhất và điều chỉnh hành vi thúc đẩy đầu tư của chính quyền địa phương là trọng tâm tiếp theo của chính phủ. Đồng thời, Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin đã ban hành dự thảo lấy ý kiến về các thông số kỹ thuật và biện pháp quản lý đối với ngành sản xuất quang điện vào ngày 9 tháng 7, trong đó làm rõ các quy định về công nghệ quy trình, sử dụng tài nguyên và tiêu thụ năng lượng của sản xuất quang điện và các yêu cầu nghiêm ngặt hơn so với phiên bản năm 2021. Ngưỡng thấp và mô hình cạnh tranh khốc liệt trong tương lai dự kiến sẽ có những thay đổi cơ bản.
Tuy nhiên, so với định hướng chính sách, các yếu tố thị trường cũng là chìa khóa để giải quyết năng lực thanh toán.
Zhongyuan Securities đã giải thích điều này trong báo cáo nghiên cứu của mình như sau:
"Các nhà sản xuất tích hợp thường đóng cửa một số dây chuyền sản xuất và giảm tỷ lệ hoạt động. Dự kiến việc giảm tải của các doanh nghiệp sẽ tiếp tục vào nửa cuối năm 2024, và các nhà sản xuất hạng ba và hạng tư có sức mạnh vốn yếu hơn sẽ bị loại bỏ đầu tiên."
Công ty chứng khoán Guojin cũng bày tỏ quan điểm tương tự:
"Giá vật liệu silicon hiện tại đã giảm xuống dưới giá thành tiền mặt của toàn bộ ngành. Dự kiến liên kết vật liệu silicon sẽ sớm mở ra quá trình đóng cửa nhanh chóng, cân bằng cung cầu hàng tháng, bổ sung hàng tồn kho trung gian và hạ nguồn, và giá chạm đáy.
Nói tóm lại, điểm uốn giá sẽ sớm đến.
Âm mưu của Đồng Vĩ: phải xóa bỏ năng lực sản xuất
Như đã đề cập trước đó, nhu cầu đầu cuối đối với quang điện vẫn đang tăng lên. Về trung và dài hạn, miễn là xu hướng quang điện là công cụ chính để tiết kiệm năng lượng và giảm phát thải vẫn không thay đổi, quang điện vẫn sẽ là ngành công nghiệp tăng trưởng.
Vì vậy, đối với doanh nghiệp, điều quan trọng là ai có thể vượt qua được giai đoạn khó khăn này.
Xét theo tình hình hiện tại, tình hình ở các mắt xích khác có lẽ không dễ nói, nhưng ở phương diện vật liệu silicon, Công ty TNHH Đồng Vệ vẫn có cơ hội chiến thắng rất lớn.
Năm 2023, doanh số bán silicon tinh thể có độ tinh khiết cao của Công ty TNHH Đồng Vĩ sẽ đạt 387,000 tấn, thị phần toàn cầu sẽ vượt quá 25%, đứng đầu trong nhiều năm liên tiếp. Theo kế hoạch, đến cuối năm 2024, năng lực sản xuất vật liệu silicon của Đồng Vĩ sẽ đạt 850,000 tấn, và sẽ tiếp tục tăng lên 1 triệu tấn vào năm 2026.
Năm 2023, chi phí sản xuất trung bình các sản phẩm silicon có độ tinh khiết cao của Công ty TNHH Tongwei đã giảm xuống còn 42,000 nhân dân tệ/tấn và dự kiến chi phí sẽ tiếp tục giảm trong tương lai khi công suất sản xuất mới được đưa vào sản xuất.
Do đó, âm mưu của Công ty TNHH Tongwei là: mở rộng sản xuất ngược xu hướng, chờ đến đợt suy thoái quang điện này, dựa vào năng lực sản xuất và lợi thế về chi phí, tiếp tục tăng thị phần và củng cố vị trí dẫn đầu của công ty.
Tất nhiên, chìa khóa thành công nằm ở sức mạnh kỹ thuật và tài chính của công ty.
Trước tiên, chúng ta hãy nói về sức mạnh kỹ thuật.
Như chúng ta đã biết, pin loại N được chia thành ba tuyến kỹ thuật chính: TOPCon, heterojunction HJT và XBC. Mặc dù TOPCon được coi rộng rãi là giải pháp chính thống của thế hệ mới, nhưng cuộc cạnh tranh với HJT vẫn chưa kết thúc. Ngoài ra, về lâu dài, giải pháp pin màng mỏng mới với perovskite làm lõi cũng đã thu hút được nhiều sự chú ý từ thị trường.
Xin lưu ý rằng Tongwei Co., Ltd. đã chọn phát triển song song nhiều tuyến kỹ thuật nêu trên. Ngoài TOPCon, Tongwei đã khám phá và đạt được kết quả trong các lĩnh vực kỹ thuật như HJT, THL, XBC và perovskite.
Ngày 29 tháng 5, Trung tâm Công nghệ quang điện của Công ty TNHH Tongwei đã công bố Cloth, được chứng nhận bởi tổ chức có thẩm quyền Nand, với kích thước tiêu chuẩn 2384*1303, công suất đầu ra tối đa của mô-đun THC210 do Tongwei tự phát triển đạt 765,18 watt và hiệu suất chuyển đổi quang điện đạt 24,63%, một lần nữa phá vỡ kỷ lục về công suất mô-đun THC. Trong lĩnh vực công nghệ hướng tới tương lai, phòng thí nghiệm pin xếp chồng perovskite do Tongwei thành lập đã đạt hiệu suất 31,68% dựa trên pin xếp chồng perovskite/silicon hai bước với nhung lớn, đạt trình độ hàng đầu trong ngành.
Hãy nói về sức mạnh tài chính.
Ngày 12 tháng 6, Chi nhánh Công nghiệp Silicon đã ban hành một văn bản nêu rõ hiện có 19 công ty sản xuất polysilicon trong nước, 15 trong số đó đã bắt đầu bảo trì và đóng cửa, và lịch trình sản xuất trong tháng 6 đã giảm hơn 30.000 tấn so với tháng trước.
Rõ ràng là nhiều công ty đang cảm thấy hơi choáng ngợp.
Tuy nhiên, Tongwei vẫn còn nhiều thức ăn trong tay.
Từ năm 2021 đến năm 2023, Công ty TNHH Tongwei sẽ đạt tổng lợi nhuận là 6,636 tỷ đô la Mỹ, vượt xa các công ty quang điện trong nước. Nói cách khác, công ty có thể sử dụng toàn bộ lợi nhuận tích lũy để bù đắp cho các khoản lỗ trong thời kỳ suy thoái của ngành. Tính đến cuối tháng 3 năm 2024, cổ phiếu Tongwei có quỹ sổ sách khoảng 4,858 tỷ đô la Mỹ, có thể trang trải chi phí vốn cho cả năm. Ngoài ra, tỷ lệ nợ trên tài sản của công ty là dưới 60%. Nếu loại trừ tác động của các khoản tín phiếu và trái phiếu chuyển đổi, con số này thực tế còn thấp hơn.
Nói tóm lại, Tongwei tin rằng năng lực sản xuất phải được giải phóng và ngành công nghiệp quang điện phải là "ngành cuối cùng còn trụ vững", và dựa vào chi phí, công nghệ và lợi thế tài chính, ngành này phải là ngành cuối cùng còn sót lại.
Bản tóm tắt
Nhiều người có thể nói rằng cổ phiếu Tongwei là cờ bạc, nhưng thực tế không phải vậy.
Về lâu dài, quang điện sẽ trải qua một chu kỳ gần như cứ sau 5 năm. Là một cựu chiến binh đã trải qua 20 năm rửa tội, có thể nói là Tongwei rất am hiểu về các quy luật phát triển của quang điện và nhìn nhận chính xác từng bước.
Quang điện là ngành công nghiệp tăng trưởng theo chu kỳ điển hình. Chỉ cần ngành công nghiệp có triển vọng phát triển, công suất dư thừa cuối cùng sẽ biến mất. Phía cung sẽ được chồng lên với bản thân sự đổi mới công nghệ để thúc đẩy việc loại bỏ năng lực sản xuất lạc hậu, sau đó thực hiện chuỗi công nghiệp lên một giai đoạn cao hơn.
Đối với ngành công nghiệp quang điện, quá lạc quan hay quá bi quan đều là sai lầm. Đối với những người theo chủ nghĩa dài hạn, cái gọi là chu kỳ không gì khác hơn là chiến đấu với quái vật và nâng cấp. Đối với Công ty TNHH Tongwei, mỗi lần vượt qua được một chu kỳ, thị phần và lợi nhuận của công ty sẽ đạt đến một tầm cao mới.